Opções de compra de ações concedidas e exercidas

Stock Options 101: The Essentials.
Pontos chave.
As opções de compra de ações oferecem uma participação potencial no crescimento do valor da sua empresa sem qualquer risco financeiro até você exercer as opções e comprar ações das ações da empresa. Os impostos sobre o valor são diferidos até o exercício. As opções de compra de ações oferecem o direito de comprar (exercício) um número específico de ações da empresa a um preço fixo durante um período de tempo rigidamente definido. Uma vez que o preço de exercício é quase sempre o preço das ações da empresa na data de outorga, as opções de compra de ações se tornam valiosas somente se o preço das ações aumentar. Esse potencial de ganhos financeiros pessoais, que está diretamente alinhado com o desempenho de ações da empresa, destina-se a motivá-lo.
Se você está lendo este artigo, sua empresa provavelmente lhe concedeu opções de compra de ações. Parabéns. As opções de compra de ações oferecem uma participação potencial no crescimento do valor da sua empresa sem qualquer risco financeiro até você exercer as opções e comprar ações das ações da empresa. Além disso, enquanto os bônus em dinheiro e a maioria das outras formas de remuneração são tributáveis ​​quando você os recebe, as opções de ações diferem os impostos até que você os exerça. Antes de exercitar suas opções, seu valor incorporado está sujeito ao crescimento antes de impostos, o que pode ser significativo.
Este artigo explica os fatos e termos básicos que você deve saber para aproveitar ao máximo suas opções de compra de ações.
O que é uma opção de estoque?
Uma opção de compra de ações é um direito contratual que uma empresa atribui ao abrigo de um plano de ações, que contém as regras da empresa para as concessões de opções de ações. Embora algumas das regras que governam as opções de compra de ações são ditadas pelas leis tributárias e de valores mobiliários, muitas variáveis ​​nas formas em que as bolsas de opções de trabalho são deixadas para cada empresa fornecer em seu plano de estoque e na convenção de concessão que os destinatários devem aceitar com frequência.
Alerta: você deve se familiarizar com seu plano de estoque e acordo de concessão antes de tomar qualquer ação com suas opções de compra de ações.
As opções de compra de ações oferecem o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo durante um prazo definido de forma rígida. A compra é chamada de exercício, e o preço fixo estabelecido na concessão é chamado de preço de exercício. Normalmente, você deve continuar a trabalhar na empresa por um período de tempo especificado antes de poder exercer qualquer uma das opções de compra de ações. Esse período de tempo é chamado de período de aquisição, que é caracterizado por um cronograma de aquisição. De acordo com um cronograma de aquisição de direitos, uma concessão de opção pode ser configurada de modo a que ela seja feita de uma só vez (aderência ao penhasco) ou em uma série de partes ao longo do tempo (aquisição gradual). O gráfico adjacente ilustra o conceito de um cronograma de vencimento graduado típico.
Exemplo: você recebe 5.000 opções de ações quando o preço das ações da empresa é de US $ 10 por ação. Seu preço de exercício é de US $ 10. De acordo com o cronograma de aquisição, 25% das opções são cobradas por ano ao longo de quatro anos (ou seja, 1.250 opções por ano). No momento em que você continuou a trabalhar na empresa por quatro anos após a data da concessão, todas as opções se tornaram exercíveis. Enquanto isso, o preço das ações da empresa aumenta para US $ 15. As opções oferecem o direito de comprar 5.000 ações da empresa no seu preço de exercício de US $ 10 por ação e não no preço de mercado de US $ 15 por ação. Você pode exercer quando as opções se virem, ou você pode esperar até mais tarde no termo da opção (veja a próxima seção).
Embora os períodos de aquisição de opções de ações sejam geralmente baseados no tempo, eles também podem ser baseados na conquista de metas especificadas, seja no desempenho corporativo ou no desempenho dos funcionários (consulte as Perguntas Frequentes sobre opções de estoque baseadas no desempenho).
Cuidado: as opções de ações expirarão se não forem exercidas.
As opções de compra de ações sempre têm um prazo limitado durante o qual elas podem ser exercidas. O termo mais comum é de 10 anos a partir da data da concessão. É claro que, após o período de aquisição, o tempo real para exercer as opções será menor (por exemplo, seis anos após um requisito de aquisição de quatro anos). Se as opções não forem exercidas antes do termo do prazo de concessão, elas são irrevogavelmente perdidas.
Os empregados que deixaram a empresa antes da data de aquisição geralmente perdem suas opções. Com as opções adquiridas, os funcionários que partem geralmente têm um prazo rigorosamente aplicado (geralmente 60 ou 90 dias) para exercer - quase nunca são permitidos o restante do termo de opção original.
Alerta: eventos como aposentadoria, invalidez ou morte podem desencadear regras diferentes em seu plano de estoque. Você deve entender o que aconteceria com a sua concessão na ocorrência de grandes eventos de trabalho ou eventos de vida.
Como funcionam as opções de estoque?
Uma vez que o preço de exercício é quase sempre o preço das ações da empresa na data de concessão, as opções de compra de ações se tornam valiosas somente se o preço da ação aumentar, criando assim um desconto entre o preço de mercado e seu menor preço de exercício. No entanto, qualquer valor nas opções de estoque é inteiramente teórico até você exercê-los - ou seja. até que você pague dinheiro para comprar as ações ao preço de exercício. Depois de ter adquirido as ações através desta compra, você as possui diretamente, assim como você possui as ações compradas no mercado aberto.
Exemplo: você recebe 1.000 opções de compra de ações com um preço de exercício de US $ 10 por ação (ou seja, o preço da ação na data da concessão). Posteriormente, o preço das ações sobe para US $ 50. Se você exercer as 1.000 opções naquele momento, você pagará apenas US $ 10.000 para obter ações que valem US $ 50.000 no mercado aberto.
Dependendo das regras do plano de estoque de sua empresa, as opções podem ser exercidas de várias maneiras. Se você tiver o dinheiro para fazer isso, você pode simplesmente fazer um pagamento em dinheiro direto, ou você pode pagar com uma dedução salarial. Alternativamente, em um exercício sem dinheiro, as ações são vendidas imediatamente no exercício para cobrir o custo do exercício e os impostos.
O valor da opção pode subir ou diminuir.
Se o preço das ações da sua empresa aumentar, o desconto entre o preço da ação e o preço de exercício pode tornar as opções conservadas em estoque muito valiosas. Esse potencial de ganho financeiro pessoal, que está diretamente alinhado com o desempenho do estoque de ações da empresa, pretende motivar você a trabalhar arduamente para melhorar o valor corporativo. Em outras palavras, o que é bom para sua empresa é bom para você.
No entanto, da mesma forma, opções de ações também podem perder valor. Se o preço das ações diminuir após a data da concessão, o preço de exercício será maior do que o preço de mercado do estoque, tornando inútil exercer as opções - você poderia comprar as mesmas ações por menos no mercado aberto. As opções com preço de exercício superior ao preço das ações são chamadas de opções de estoque subaquáticas.
Dois tipos de opções de estoque.
As empresas podem conceder dois tipos de opções de compra de ações: opções de estoque não qualificadas (NQSOs), o tipo mais comum e as opções de ações de incentivo (ISOs), que oferecem alguns benefícios fiscais, mas também aumentam o risco do imposto mínimo alternativo (AMT).
Opções de ações não qualificadas.
Uma opção de compra de ações não qualificada (NQSO) é um tipo de opção de estoque que não se qualifica para tratamento fiscal favorável especial de acordo com o Código de Receita Federal dos EUA. Assim, a palavra não qualificada aplica-se ao tratamento fiscal (não a elegibilidade ou qualquer outra consideração). Os NQSOs são a forma mais comum de opção de compra de ações e podem ser concedidos a funcionários, diretores, diretores, contratados e consultores.
Você paga impostos quando exerce NQSOs. Para efeitos fiscais, o spread do exercício é uma receita de compensação e, portanto, é relatado em seu Formulário W-2 do IRS para o ano civil do exercício (para um diagrama anotado do relatório W-2 para NQSOs, veja um FAQ relacionado).
Exemplo: suas opções de ações têm um preço de exercício de US $ 10 por ação. Você os exercita quando o preço do estoque da sua empresa é de US $ 12 por ação. Você tem um spread de US $ 2 (US $ 12 a US $ 10) e, portanto, US $ 2 por ação no lucro ordinário.
Sua empresa irá reter impostos, imposto de renda, segurança social e Medicare - quando você exerce NQSOs.
Quando você vende as ações, seja imediatamente ou depois de um período de retenção, seu produto será tributado de acordo com as regras de ganhos e ganhos de capital. Você denuncia a venda de ações no Formulário 8949 e no Anexo D da sua declaração de imposto IRS Form 1040 (para exemplos com diagramas anotados, veja as perguntas freqüentes relacionadas). Para obter uma explicação detalhada das regras fiscais, consulte as seções NQSOs: Impostos, NQSOs: Impostos Avançados e as seções relacionadas do Centro Tributário neste site.
Opções de ações de incentivo.
As opções de ações de incentivo (ISOs) são elegíveis para tratamento tributário especial no âmbito do Internal Revenue Code e não estão sujeitas a Previdência Social, Medicare ou retenção na fonte. No entanto, para se qualificar, devem cumprir critérios rígidos de acordo com o código tributário. Os ISOs só podem ser concedidos aos funcionários e não a consultores ou contratados. Existe um limite de US $ 100.000 no valor de concessão agregado de ISOs que podem primeiro tornar-se exercitável (ou seja, colete) em qualquer ano civil. Além disso, para que um funcionário mantenha os benefícios fiscais especiais da ISO depois de deixar a empresa, os ISOs devem ser exercidos no prazo de três meses após a data de rescisão do emprego.
Depois de exercitar ISOs, se você detém as ações adquiridas por pelo menos dois anos a partir da data de outorga e um ano a partir da data do exercício, você incorre em imposto favorável de ganhos de capital a longo prazo (em vez de imposto de renda ordinário) em toda a apreciação em relação a o preço de exercício. No entanto, o papel ganha em ações adquiridas de ISOs e realizada além do ano civil de exercício pode sujeitar você ao imposto mínimo alternativo (AMT). Isso pode ser problemático se você for atingido com a AMT em ganhos teóricos, mas o preço das ações da empresa então despenca, deixando você com uma grande conta de imposto sobre o rendimento que se evaporou.
Alerta: se você recebeu ISOs, você deve entender como o imposto mínimo alternativo pode afetá-lo. A seção deste site sobre ISOs possui informações extensas sobre o imposto mínimo alternativo (veja as subsecções AMT e AMT Advanced).
O Próximo Passo: Entendendo a Tributação de Opção de Estoque.
A tributação das opções de ações é um assunto importante para todos os detentores de opção a entender. Agora que você conhece o funcionamento básico das opções de compra de ações, você deve aprender os detalhes de seu tratamento fiscal. Nas partes relacionadas a impostos das seções deste site em NQSOs e ISOs, você encontrará artigos e FAQs que explicam minuciosamente os conceitos básicos de tributação das opções de ações. O Centro de Taxas deste site tem um conteúdo extenso sobre o relatório da receita de opções de ações no Formulário W-2 e o relatório de ganhos / perdas de capital em sua declaração de imposto federal, incluindo diagramas anotados dos formulários relacionados do IRS. Para funcionários internacionais, o Global Tax Guide possui informações sobre o tratamento tributário das opções de compra de ações e outros tipos de compensação de capital em muitos países diferentes.

Compreendendo as opções de ações do seu empregado.
Coisas importantes a serem conhecidas antes de você decidir comprar.
Muitas empresas emitem opções de ações para seus funcionários. Quando usado adequadamente, essas opções podem valer muito dinheiro para você.
Fundamentos da opção de estoque de empregado.
Com um plano de opção de compra de ações para empregados, você oferece o direito de comprar um número específico de ações da empresa, a um preço específico chamado preço de concessão (também chamado de preço de exercício ou preço de exercício), dentro de um determinado número de anos.
Suas opções terão uma data de vencimento e uma data de validade. Você não pode exercer suas opções antes da data de vencimento ou após a data de validade.
Suas opções são consideradas como "no dinheiro" quando o preço de mercado atual do estoque é maior do que o preço da subvenção.
Aqui está um resumo da terminologia que você verá em seu plano de opção de estoque de empregado:
Preço / preço de exercício / preço de exercício / preço de exercício - preço específico no qual o plano de opções de ações de seus empregados diz que você pode comprar a ação Data de emissão - a data em que a opção é atribuída Preço de mercado - o preço atual do estoque Vesting data - a data você pode exercer suas opções de acordo com os termos do seu plano de opção de compra de ações do empregado Data de exercício - a data em que você exerce suas opções Data de validade - a data em que você deve exercer suas opções ou expirará.
Como funciona um Plano de Opção de Compra de Ações para Funcionários.
Para entender como um plano de opção de estoque de empregado típico funciona, vejamos um exemplo.
Assuma em 1/1/2018 que você obtém opções de ações para empregados que lhe proporcionam o direito de comprar 1.000 ações do Widget a um preço de US $ 10,00 por ação. Você deve fazer isso em 1/1/2022. No dia dos Namorados em 2017, o estoque do Widget atinge US $ 20,00 por ação e você decide exercer suas opções de ações para empregados.
O preço atual do mercado é de US $ 20,00 por ação. Sua data de emissão é 1/1/2018. Sua data de exercício é 14/02/2017. Sua data de validade é 1/1/2022.
Para exercer suas opções de ações, você deve comprar as ações por US $ 10.000 (1.000 ações x $ 10.00 por ação). Há algumas maneiras de fazer isso:
Pagar em dinheiro - você envia $ 10.000 para a corretora que gerencia a transação de opções e recebe 1.000 ações do Widget. Você pode manter as 1.000 ações ou vendê-las. Exercício sem dinheiro - Você exerce suas opções e vende o suficiente do estoque para cobrir o preço de compra. A corretora faz isso acontecer simultaneamente. Você fica com 500 ações do Widget, que você pode manter ou vender. Troca de ações - Você envia um certificado para 500 ações do Widget, que é equivalente a US $ 10.000 ao preço de mercado atual, e isso é usado para comprar as 1.000 ações em US $ 10,00 por ação. Você é proprietário de um total de 1.000 ações do Widget, que você pode manter ou vender.
Tipos de opções de ações do empregado.
Existem dois tipos de opções de ações que as empresas emitem para seus funcionários:
NQs - ISOs de opções de ações não qualificadas - Opções de ações de incentivo.
Diferentes regras fiscais aplicam-se a cada tipo de opção. Com opções de ações de empregados não qualificadas, os impostos são mais frequentemente retidos do seu produto no momento em que você exerce suas opções.
Este não é necessariamente o caso das opções de ações de incentivo. Com um planejamento tributário adequado, você pode minimizar o impacto tributário do exercício de suas opções.
Seu plano de opção de estoque de empregado terá um documento do plano que especifica as regras que se aplicam às suas opções. Obter uma cópia deste documento do plano e lê-lo, ou contratar um planejador financeiro que esteja familiarizado com esses tipos de planos para ajudá-lo.
Há muitos fatores a serem considerados ao decidir quando exercer suas opções. O risco de investimento, o planejamento tributário e a volatilidade do mercado são alguns deles, mas o fator mais importante é a sua situação financeira pessoal, que pode ser diferente da do seu colega de trabalho. Tenha isso em mente antes de seguir o conselho de alguém.
Você deve manter o estoque?
Manter muitas ações da empresa é considerado arriscado. Quando sua renda e uma grande parcela do seu patrimônio líquido dependem de uma empresa se alguma coisa ruim acontecer com a empresa, sua segurança financeira futura poderia estar em perigo.
Vamos guiá-lo através das decisões de aposentadoria mais críticas, desde quando começar a tomar a Segurança Social até onde gastar a aposentadoria dos seus sonhos.

Opção de estoque de empregado - ESO.
O que é uma "Opção de estoque de empregado - ESO"
Uma opção de estoque de empregado (ESO) é uma opção de compra de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma certa quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de estoque de empregado é ligeiramente diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em troca.
BREAKING DOWN 'Employee Stock Option - ESO'
Como funciona um Contrato de Opção de Compra de Ações.
Suponha que um gerente seja concedido opções de compra de ações, e o contrato de opção permite que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as restantes 500 ações são adquiridas no final de três anos. Vesting refere-se ao empregado que adquire propriedade sobre as opções, e a aquisição de direitos motiva o trabalhador a ficar com a empresa até as opções serem adquiridas.
Exemplos de exercício de opção de estoque.
Usando o mesmo exemplo, assumir que o preço das ações aumenta para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, e os lucros dos funcionários do exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de $ 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode deixar a empresa e manter as opções de compra de ações até as opções expirarem. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento no preço das ações na estrada.
Factoring em despesas da empresa.
Normalmente, os ESOs são concedidos sem nenhum requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for de US $ 50 por ação e o preço de mercado é de US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicado pelo número de ações de opções de ações. Se 500 ações forem investidas, o valor pago ao empregado é ($ 20 X 500 ações), ou US $ 10.000. Isso elimina essa necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que o estoque seja vendido e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador, e o custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.

Opções de ações concedidas e exercidas
A AcelRx Pharmaceuticals, Inc. (The & # 147; Company & # 148;), de acordo com o Plano de Incentivo de Patrimônio 2018 (o & # 147; Plano & # 148;), concede ao titular da opção uma opção para comprar o número de ações das ações ordinárias da Companhia, estabelecidas abaixo. Esta opção está sujeita a todos os termos e condições estabelecidos aqui e no Contrato de Opção, o Plano e o Aviso de Exercício, todos os quais estão anexados e incorporados aqui na sua totalidade.
Vesting Commencement Date:
Número de ações sujeitas a opção:
Preço de exercício (por ação):
Preço de exercício total:
Mudança no controle.
Por uma ou uma combinação dos seguintes itens (descritos no Contrato de opção):
& # 120; Em dinheiro ou cheque.
& # 120; Por recibo bancário ou giro postal a pagar à Companhia.
& # 120; De acordo com um Programa de Regulação T se as Ações forem negociadas publicamente.
& # 120; Por entrega de ações já detidas se as Ações forem negociadas publicamente.
& # 120; Se e somente na medida em que esta opção é uma Opção de ações não estatutária e sujeita ao consentimento da Companhia no momento do exercício, por um & # 147; exercício líquido # 148; arranjo.
Termos / Reconhecimentos Adicionais: O Beneficiário da Inscrição abaixo assinado reconhece o recebimento e compreende e concorda com este Aviso de Subsídio de Opção de Compra de Ações, o Contrato de Opção e o Plano. O Titular da Opção reconhece ainda que, a partir da Data de Concessão, este Aviso de Subsídio de Opção de Compra de Ações, o Contrato de Opção e o Plano estabelecem todo o entendimento entre o Titular da Opção e a Companhia sobre a aquisição de ações na Companhia e substituem todos os acordos anteriores por escrito e escritos sobre o assunto, com exceção de (i) opções previamente concedidas e entregues ao Titular da opção pela Companhia de acordo com o Plano ou o Plano de ações de 2006 da Companhia, e (ii) apenas os seguintes acordos:
A TTACHMENTS: Contrato de opção, 2018 Equity Incentive Plan e Aviso de Exercício.
De acordo com seu Aviso de Subsídio de Compra de Ações (& # 147; Notificação de Subsídio & # 148;) e este Contrato de Opção, a AcelRx Pharmaceuticals, Inc. (The & # 147; Company & # 148;) lhe concedeu uma opção ao abrigo do Patrimônio Líquido 2018 Plano de Incentivo (o & # 147; Plano & # 148;) para comprar o número de ações da ação ordinária da Companhia indicada em seu Aviso de Subvenção ao preço de exercício indicado em seu Aviso de Subsídio. Os termos definidos não explicitamente definidos neste Contrato de Opção, mas definidos no Plano, terão as mesmas definições que no Plano.
Os detalhes de sua opção são os seguintes:
(a) Sob reserva das limitações contidas neste documento e das potenciais disposições de aceleração de aquisição previstas na Seção 9 do Plano e na Seção 1 (b) abaixo, sua opção será adquirida conforme previsto no seu Aviso de Subsídio, desde que a aquisição caduque após a rescisão do seu Serviço Contínuo.
(b) [Para diretores não-empregados: Não obstante o exposto, no caso de uma Mudança no Controle, a aquisição de qualquer parcela então não investida da sua opção deve acelerar na íntegra, de modo que 100% das ações não vencidas subjacentes a essa opção ficará investido e exercitável a partir de imediatamente antes da data efetiva da Mudança de Controle.] [Para executivos: Não obstante o exposto, se o seu Serviço Contínuo encerrar como resultado de uma rescisão pela Companhia sem Causa ou uma demissão voluntária para Boa Reason a qualquer momento em ou até 18 (oito) meses após uma Mudança de Controle e desde que você assine uma liberação geral de reclamações contra a Companhia que seja efetiva o mais tardar 30 dias após a sua rescisão, A parcela não vencida de sua opção deve acelerar na íntegra, de modo que 100% das ações então não cobradas subjacentes a essa opção serão adquiridas e exercíveis a partir da data de rescisão.
(i) Para fins deste Contrato de Opção, & # 147; Good Rason & # 148; significa sua demissão voluntária de todos os cargos que você mantém com a Companhia dentro de sessenta (60) dias após a ocorrência de qualquer um dos seguintes eventos sem o seu consentimento por escrito e depois de ter notificado por escrito desse evento para a Companhia e fornecer a Companhia pelo menos trinta (30) dias para curar tal evento: (i) uma redução ou mudança de material em seus deveres de trabalho, relacionamentos de relatório, responsabilidades e requisitos inconsistentes com sua posição com a Companhia e deveres anteriores, relatórios de relacionamento, responsabilidades e requisitos antes da Mudança em Controle, desde que nem uma mera mudança de título sozinho nem uma nova atribuição após uma Mudança de Controle para um cargo substancialmente semelhante ao cargo ocupado antes da Mudança no Controle em termos de funções, responsabilidades ou requisitos do trabalho devem constituir um.
redução material nas responsabilidades do trabalho; (ii) uma redução em seu salário base em vigor em pelo menos 20%, desde que uma redução geral no nível salarial de todos os outros executivos seniores pelo mesmo valor percentual como parte de uma redução geral do nível salarial deve não constituem tal redução salarial, ou (iii) a deslocalização do seu local principal para o desempenho das obrigações da Companhia em um local a mais de trinta (30) milhas da Companhia e da data atual no momento da Mudança em Ao controle.]
2. N UMBER DE S HARES E E XERCISE P ARICE. O número de ações ordinárias sujeitas à sua opção e seu preço de exercício por ação referenciado em seu Aviso de Subsídio podem ser ajustados de tempos em tempos para Ajustes de Capitalização.
3. E XERCISE R ESTRICÇÃO PARA N ON-E XEMPT E MPLOYEES. No caso de você ser um Empregado elegível para compensação de horas extraordinárias de acordo com a Lei de Padrões de Trabalho Justo de 1938, conforme alterada (ou seja, um Empregado Não Exento e # 148;) e, exceto quando previsto de outra forma no Plano, você não pode exercer a sua opção até que tenha concluído pelo menos seis (6) meses de Serviço Contínuo medido a partir da data de concessão especificada em seu Aviso de Subsídio, não obstante qualquer outra disposição da sua opção.
4. E XERCISE ANTES DE V ESTING (& # 147; E ARLY E XERCISE & # 148;). Se permitido em seu Aviso de Subsídio (ou seja, o & # 147; Exercício Schedule & # 148; indica & # 147; Early Exercise Permitted & # 148;) e sujeito às disposições de sua opção, você pode eleger a qualquer momento que seja ambos ( i) durante o período de seu Serviço Contínuo e (ii) durante o prazo de sua opção, exercer a totalidade ou parte de sua opção, incluindo a parcela não contratada da sua opção; desde que, no entanto,
(a) um exercício parcial da sua opção deve considerar cobrir as primeiras ações adquiridas de ações ordinárias e, em seguida, a primeira parcela de aquisição de ações não vencidas de ações ordinárias;
(b) as ações ordinárias assim compradas a parcelas que não tenham sido adquiridas a partir da data do exercício estarão sujeitas à opção de compra a favor da Companhia, conforme descrito na forma de Contrato de Compra de Ações no Exercício antecipado da Companhia ;
(c) você deve entrar no formulário de Contrato de Compra de Ações do Exercício Precoce da Companhia com um cronograma de aquisição que resultará na mesma aquisição como se nenhum exercício antecipado tivesse ocorrido; e.
(d) se a sua opção for uma opção de compra de ações de incentivo, então, na medida em que o valor de mercado justo agregado (determinado no momento da concessão) das ações da ação ordinária com relação ao qual sua opção mais todas as outras opções de ações incentivas você A retenção é exercida pela primeira vez por você durante qualquer ano civil (de acordo com todos os planos da Companhia e suas Afiliadas) excede cem mil dólares ($ 100,000), sua (s) opção (s) ou porções que excedam esse limite (de acordo com a ordem em que foram concedidos) serão tratados como opções de ações não estatutárias.
5. MÉTODO DE PESSOAL. O pagamento do preço de exercício é devido na íntegra após o exercício de toda ou parte de sua opção. Você pode optar por fazer o pagamento do preço de exercício em dinheiro ou por cheque ou de qualquer outra maneira permitida pelo seu Aviso de Subsídio, que pode incluir um ou mais dos seguintes itens:
(a) Desde que, no momento do exercício, a Bolsa Ordinária seja negociada publicamente, de acordo com um programa desenvolvido de acordo com o Regulamento T conforme promulgado pelo Conselho da Reserva Federal que, antes da emissão de ações ordinárias, resulte no recebimento de caixa ( ou cheque) pela Companhia ou o recibo de instruções irrevogáveis ​​para pagar o preço de exercício agregado à Companhia do produto da venda.
(b) desde que, no momento do exercício, a Bolsa Ordinária seja negociada publicamente, mediante entrega à Companhia (por entrega efetiva ou atestado) de ações já detidas da Common Stock que sejam de propriedade e livre de quaisquer ônus, créditos, ônus ou títulos de segurança, e que são avaliados pelo Valor de Mercado Justo na data do exercício. & # 147; Delivery & # 148; Para estes fins, a critério exclusivo da Companhia no momento em que você exerce sua opção, deve incluir a entrega à Companhia de seu atestado de titularidade dessas ações de ações ordinárias em um formulário aprovado pela Companhia. Não obstante o disposto acima, você não poderá exercer a sua opção por concurso para a Companhia de ações ordinárias na medida em que tal proposta violaria as disposições de qualquer lei, regulamento ou acordo que restrinja o resgate das ações da Companhia.
(c) Se a opção for uma opção de ações não estatutária, sujeita ao consentimento da Companhia no momento do exercício, por um & # 147; exercício líquido & # 148; acordo com o qual a Companhia reduzirá o número de ações ordinárias emitidas após o exercício de sua opção pela maior quantidade total de ações com um Valor de Mercado Justo que não exceda o preço de exercício agregado; desde que, no entanto, a Companhia aceite um pagamento em dinheiro ou outro de você na medida do saldo remanescente do preço de exercício agregado não preenchido por essa redução no número de ações inteiras a serem emitidas; ainda que as ações da Common Stock deixem de estar pendentes de acordo com sua opção e não serão exercíveis posteriormente, na medida em que (1) ações sejam usadas para pagar o preço de exercício de acordo com o exercício líquido & # 147; # 148; (2) ações são entregues a você como resultado de tal exercício, e (3) ações são retidos para satisfazer obrigações de retenção de impostos, se houver.
6. W HOLE S HARES. Você pode exercer sua opção apenas para partes inteiras de ações ordinárias.
7. S ECURIDADES L AW C OMPLIANCE. Não obstante qualquer disposição em contrário contida neste documento, você não poderá exercer a sua opção, a menos que as ações de ações ordinárias emissoras de tal exercício sejam registradas nos termos do Securities Act ou, se tais ações de ações ordinárias não estiverem assim registradas, a Companhia determinou que Esse exercício e emissão ficariam isentos dos requisitos de registro do Securities Act. O exercício da sua opção também deve cumprir com outras leis e regulamentos aplicáveis ​​que regem sua opção, e você não pode exercer sua opção se a Companhia determinar que tal exercício não esteja em conformidade com tais leis e regulamentos.
8. T ERM. Você não pode exercer a sua opção antes do início ou após o termo do prazo. O termo da sua opção começa na data da concessão e expira, sujeito às disposições da Seção 5 (h) do Plano, o mais rápido possível:
(a) imediatamente após a rescisão do seu serviço contínuo por causa;
(b) três (3) meses após o encerramento do seu Serviço Contínuo por qualquer motivo que não seja Causa, sua Incapacidade ou morte (exceto quando previsto em (d) abaixo), desde que, se durante uma parte desses três (3) período mensal, a sua opção não é exercível unicamente por causa da condição estabelecida na seção acima relacionada ao & # 147; Conformidade com a Lei de Valores Mobiliários, & # 148; sua opção não deve expirar até o início da Data de Vencimento ou até ter sido exercível por um período total de três (3) meses após a rescisão do seu Serviço Contínuo; e se (i) você é um Empregado Não Exento, (ii) o seu Serviço Contínuo termina no prazo de seis (6) meses após a Data de Concessão especificada em seu Aviso de Subvenção, e (iii) você adquiriu uma parte de sua opção no momento da sua rescisão do Serviço Contínuo, sua opção não deve expirar até o mais cedo (x) mais tarde de (A) a data que é sete (7) meses após a data de concessão especificada em seu Aviso de Subvenção ou (B ) a data que é três (3) meses após o término do seu Serviço Contínuo, ou (y) a Data de Vencimento;
(c) doze (12) meses após o encerramento do seu Serviço Contínuo devido à sua Incapacidade;
(d) dezoito (18) meses após a sua morte se você morrer durante o seu Serviço Contínuo ou dentro de três (3) meses após o término do Serviço Contínuo por qualquer motivo que não seja Causa;
(e) a Data de Vencimento indicada no seu Aviso de Subvenção; ou.
(f) no dia anterior ao décimo (10º) aniversário da data da concessão.
Se a sua opção for uma opção de compra de ações de incentivo, observe que, para obter as vantagens fiscais federais associadas a uma opção de compra de ações de incentivo, o Código exige que, a qualquer momento, a partir da data de concessão da sua opção e terminando no dia três (3) meses antes da data do exercício da sua opção, você deve ser um funcionário da Empresa ou de uma Afiliada, exceto no caso de sua morte ou deficiência. A Companhia providenciou a possibilidade de exercício prolongado de sua opção sob certas circunstâncias para seu benefício, mas não pode garantir que sua opção será necessariamente tratada como uma Opção de Ações Incentivas se continuar a prestar serviços à Companhia ou a uma Afiliada como Consultor ou Diretor após a sua o contrato de trabalho termina ou, caso contrário, exerça sua opção mais de três (3) meses após a data em que expirou seu emprego com a Companhia ou uma afiliada.
(a) Você pode exercer a parcela adquirida da sua opção (e a parcela não adiada da sua opção se o seu Aviso de Subsídio assim o permitir) durante o prazo mediante a entrega de um Aviso de Exercício (em um formulário designado pela Companhia), juntamente com o preço de exercício ao Secretário da Companhia, ou a qualquer outra pessoa que a Companhia possa designar, durante o horário comercial normal, juntamente com os documentos adicionais que a Companhia possa exigir.
(b) Ao exercer sua opção, você concorda que, como condição para qualquer exercício de sua opção, a Companhia poderá exigir que você estabeleça um acordo que prevê o pagamento por você à Companhia de qualquer obrigação de retenção de imposto da Companhia decorrente de razão de (1) o exercício da sua opção, (2) o lapso de qualquer risco substancial de confisco para.
que as ações de ações ordinárias estão sujeitas no momento do exercício, ou (3) a alienação de ações ordinárias adquiridas após esse exercício.
(c) Se a sua opção for uma Opção de compra de ações de incentivo, ao exercer sua opção, você concorda que notificará a Companhia por escrito no prazo de quinze (15) dias após a data da alienação de qualquer das ações ordinárias emitidas após o exercício da sua opção que ocorre dentro de dois (2) anos após a data de sua outorga de opção ou dentro de um (1) ano após tais ações de ações ordinárias serem transferidas após o exercício da sua opção.
10. T RANSFERABILITY. Salvo disposição em contrário nesta Seção 10, sua opção não é transferível, exceto pelo testamento ou pelas leis de descendência e distribuição, e é exercível durante sua vida somente por você.
(a) Certas confianças. Ao receber a permissão por escrito do Conselho de Administração ou a pessoa designada devidamente autorizada, você pode transferir sua opção para um fideicomisso se você for considerado o único proprietário efetivo (determinado de acordo com a Seção 671 do Código e a lei estadual aplicável) enquanto a opção é realizada em o fideicomisso, desde que você e o administrador confiram transferência e outros acordos exigidos pela Companhia.
(b) Ordens de Relações Domésticas. Ao receber a autorização por escrito do Conselho de Administração ou da sua pessoa designada devidamente, e desde que você e o cessionário designado entrem em transferência e outros acordos exigidos pela Companhia, você pode transferir sua opção de acordo com um pedido de relações domésticas que contenha a informação exigida pelo Companhia efetua a transferência. Você é encorajado a discutir os termos propostos de qualquer divisão desta opção com a Empresa antes de finalizar a ordem de relações domésticas para ajudar a garantir que a informação requerida esteja contida na ordem de relações domésticas. Se esta opção for uma opção de compra de ações de incentivo, esta opção pode ser considerada uma opção de ações não estatutária como resultado dessa transferência.
(c) Designação do Beneficiário. Ao receber a autorização por escrito do Conselho de Administração ou da sua pessoa designada devidamente autorizada, você poderá, mediante notificação por escrito à Companhia, de um formulário fornecido ou de outra forma satisfatório para a Companhia e qualquer corretor designado pela Companhia para efetuar exercicios de opção, designar um terceiro partido que, em caso de morte, terá direito a exercer esta opção e receber a Stock comum ou outra consideração resultante desse exercício. Na ausência de tal designação, seu executor ou administrador da sua propriedade terá o direito de exercer essa opção e receber, em nome da sua propriedade, a Stock comum ou outra contraprestação resultante desse exercício.
11. O PÇÃO NÃO É UM S ERVICE C ONTRACT. Sua opção não é um contrato de emprego ou serviço, e nada em sua opção deve ser considerado de qualquer forma qualquer obrigação de sua parte para continuar no emprego da Companhia ou de uma Afiliada, ou da Companhia ou de uma Afiliada para continuar seu emprego. Além disso, nada em sua opção obrigará a Companhia ou uma Afiliada, seus respectivos acionistas, Conselhos de Administração, Diretores ou Empregados a continuar qualquer relacionamento que você possa ter como Diretor ou Consultor da Companhia ou de uma Afiliada.
(a) No momento em que você exerce sua opção, no todo ou em parte, ou a qualquer momento posterior, conforme solicitado pela Companhia, você autoriza a retenção na folha de pagamento e quaisquer outros montantes a pagar a você, e de outra forma concorda em provisionar adequadamente (por meio de um exercício sem dinheiro e # 148, de acordo com um programa desenvolvido de acordo com o Regulamento T conforme promulgado pelo Conselho da Reserva Federal, na medida permitida pela Companhia), quaisquer somas necessárias para satisfazer o governo federal, estadual e local e obrigações de retenção de impostos estrangeiras da Companhia ou de uma Afiliada, se houver, que surjam em conexão com o exercício de sua opção.
(b) Em seu pedido e sujeito a aprovação pela Companhia, a seu exclusivo critério, e em conformidade com as condições ou restrições legais aplicáveis, a Companhia poderá reter das ações de ações ordinárias totalmente adquiridas de outra forma susceptíveis de sua emissão no exercício da sua optar por uma série de ações inteiras de ações ordinárias com um valor de mercado justo, determinado pela Companhia na data do exercício, não excedendo o valor mínimo exigido por lei (ou o montante mais baixo que for necessário) para evitar a classificação da sua opção como passivo para fins contábeis financeiros). Se a data de determinação de qualquer obrigação de retenção de imposto for diferida para uma data posterior à data de exercício da sua opção, a retenção na fonte de acordo com a sentença anterior não será permitida, a menos que você faça uma eleição adequada e oportuna de acordo com a Seção 83 (b) do Código, abrangendo o número agregado de ações ordinárias adquiridas após esse exercício, relativamente ao qual essa deliberação é diferida de outra forma, para acelerar a determinação dessa obrigação de retenção de imposto na data de exercício da sua opção. Não obstante a apresentação de tal eleição, as ações ordinárias serão retidos unicamente a partir de ações integralmente adquiridas de ações ordinárias determinadas a partir da data de exercício de sua opção que de outra forma você pode ser emitido após esse exercício. Quaisquer consequências adversas para você decorrentes de tais procedimentos de retenção de ações serão de sua exclusiva responsabilidade.
(c) Você não pode exercer sua opção a menos que as obrigações de retenção de impostos da Companhia e / ou de qualquer Afiliado estejam satisfeitas. Consequentemente, você não poderá exercer a sua opção quando desejado, mesmo que sua opção seja adquirida, e a Companhia não terá obrigação de emitir um certificado para tais ações de ações ordinárias, a menos que tais obrigações estejam preenchidas.
13. T AX C ONSEQUENCES. Você concorda que a Empresa não tem o dever de elaborar ou administrar o Plano ou seus outros programas de remuneração de forma a minimizar seus passivos fiscais. Você não deve fazer qualquer reclamação contra a Companhia, ou qualquer de seus Diretores, Diretores, Empregados ou Afiliados relacionados a passivos tributários decorrentes de sua opção ou sua outra compensação. Em particular, você reconhece que esta opção está isenta da Seção 409A do Código somente se o preço de exercício por ação especificado no Aviso de Subsídio for pelo menos igual ao & # 147; valor de mercado justo & # 148; por ação do estoque comum na data da concessão e não há outro diferimento inadmissível da compensação associada à opção.
14. N OTICS. Os avisos previstos na sua opção ou o Plano serão apresentados por escrito e serão considerados efetivamente recebidos após o recebimento ou, no caso de avisos enviados por correio pela Companhia, cinco (5) dias após o depósito nos Estados Unidos correio postal, pré-pago, dirigido a você no último endereço que você forneceu à empresa.
15. G OVERNING P LAN D OCUMENT. Sua opção está sujeita a todas as disposições do Plano, cujas disposições são feitas parte da sua opção e estão sujeitas a todas as interpretações, emendas, regras e regulamentos, que de tempos em tempos podem ser promulgados e adotados nos termos para o Plano. No caso de qualquer conflito entre as disposições de sua opção e as do Plano, as disposições do Plano deverão controlar.
Senhoras e senhores:
Isso constitui aviso em minha opção de compra de ações que eu optar por comprar o número de ações pelo preço estabelecido abaixo.
Tipo de opção (marque um):
Opção de stock datada:
Número de ações em relação a qual opção é exercida:
Ações a serem emitidas em nome de:
Preço de exercício total:
Pagamento em dinheiro entregue no presente documento:
Programa Regulação T (exercício sem dinheiro)
Valor das ações das ações ordinárias da AcelRx Pharmaceuticals, Inc. de acordo com o exercício líquido 1:
Com este exercício, concordo (i) para fornecer os documentos adicionais que você possa exigir de acordo com os termos do Plano de Incentivo de Patrimônio de 2018, (ii) para providenciar o pagamento por você a você (da forma designada por você) de sua obrigação de retenção, se houver, relativa à.
A AcelRx Pharmaceuticals, Inc. deve ter estabelecido procedimentos de exercício líquidos no momento do exercício para utilizar este método de pagamento e deve expressamente consentir o seu uso do exercício líquido no momento do exercício. Uma Opção de Ações de Incentivo pode não ser exercida por um acordo de exercício líquido.
exercício dessa opção, e (iii) se este exercício se relaciona com uma opção de compra de incentivos, para notificá-lo por escrito dentro de quinze (15) dias após a data de qualquer alienação de qualquer das ações ordinárias emitidas após o exercício desta opção que ocorre dentro de dois (2) anos após a data de concessão desta opção ou dentro de um (1) ano após essas ações de ações ordinárias serem emitidas após o exercício desta opção.

Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.
Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.
Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.
O que é uma opção de estoque de empregado?
Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).
As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).
Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.
Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.
Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.
Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.
Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.
Imposto sobre as opções de ações dos empregados.
O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.
Para opções de estoque não qualificadas (NSO):
A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.
As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:
A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.
Outras considerações.
Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.
Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.
Bottom Line.
Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.
Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.